Os cuidados ao comprar empresas em funcionamento ou até mesmo falidas são essenciais na hora da negociação. Afinal, há sempre o risco de adquirir “gato por lebre” e, por isso, além de contar com a ajuda de profissionais especializados em aquisições, a chave é conhecer os pontos que são mais sensíveis em todo o processo.
Antes de comprar qualquer tipo de produto ou serviço, você não pesquisa preços, analisa custo-benefício e busca informações sobre o item ou a marca?
O mesmo acontece durante a aquisição de um negócio, só que a operação requer uma análise mais profunda, incluindo: avaliação dos números, dos clientes, do valuation, das cláusulas do contrato, dos riscos envolvidos, de projeções financeiras etc.
Para que tudo saia conforme o desejado, separamos neste texto os principais cuidados que você deve ter ao avaliar e comprar uma empresa falida ou em funcionamento. Boa leitura!
Independentemente se o negócio está ativo ou apresentando falência, é indispensável tomar alguns cuidados ao analisar e adquirir uma companhia. Veja quais são os principais:
Alguns investidores erram ao não se dedicar à busca de dados sobre a empresa desejada. E a verdade é que as informações dificilmente estarão reunidas em um só local e, portanto, você deve investir tempo e coletar todas elas.
Alguns exemplos de documentos importantes para reunir são:
relatórios e demonstrativos financeiros, contábeis e fiscais dos últimos anos;
ativos e passivos;
documentos referentes à propriedades;
base de clientes;
registros de vendas;
quadro de funcionários;
contratos com parceiros e fornecedores.
Outra dica é conversar com o contador do negócio para colher mais informações relevantes para a possível aquisição.
Com tudo reunido, é hora de iniciar uma análise aprofundada sobre a empresa à venda. Verifique sua situação financeira, os motivos reais da venda, as dívidas, o faturamento, as despesas fixas e variáveis e o valor de mercado, entre outros aspectos.
É essencial entender se o investimento inicial será suficiente para mantê-la em funcionamento ou reverter seu endividamento, por exemplo.
Outro cuidado ao comprar uma empresa é: se tiver quaisquer dúvidas, não feche negócio. Afinal, os números não mentem e precisam ser claros e concretos para que a negociação prossiga.
Assim, você já sabe todas as dificuldades e oportunidades do negócio, podendo até mesmo negociar o valor final de venda.
Esse é o momento de agir com cautela, tranquilidade e objetividade, sem deixar as emoções atrapalharem. Por sinal, é indicado contratar consultorias de M&A (fusões e aquisições) que intermediam as negociações de modo imparcial.
Lembre que, ao comprar uma empresa falida ou em funcionamento, você está herdando todos os aspectos bons e ruins. E é fundamental não ser pego de surpresa.
Como comprar uma empresa em funcionamento? Para empresas em funcionamento, a análise inclui mais fatores que são relevantes para o preço de compra e todas as cláusulas de contrato negociadas. Afinal, a ideia é entender se ela tem capacidade de crescimento e está sem dívidas que comprometam o investimento realizado.
Confira os cuidados para comprar empresas em funcionamento.
Para qualquer aquisição de empresa, é indispensável coletar o máximo de informações e analisá-las de forma minuciosa para conhecer a situação atual.
Porém, quando falamos especificamente sobre companhias que estão a pleno vapor e têm processos estruturados, base de clientes ativa e produtos/serviços consolidados, é preciso ir além.
Você pode conversar com funcionários, gestores, fornecedores e parceiros da empresa e entender tudo sobre ela. Ou até mesmo agir como cliente oculto para verificar seus processos de venda.
A companhia que está à venda só fornecerá dados mais estratégicos e completos diante da assinatura de um termo de confidencialidade, evitando que as informações sejam compartilhadas e usadas.
Esse acordo é benéfico para ambos os lados: o vendedor garante o sigilo de seus dados mais sensíveis e o comprador se garante legalmente, caso desista da aquisição.
E mais: as partes envolvidas evitam precipitações do mercado, que podem atrapalhar a negociação.
Há muitos motivos para vender uma empresa, porém, muitos deles envolvem a queda da saúde financeira do negócio. Logo, depois de assinar o contrato de confidencialidade, é hora de mergulhar fundo, analisar os números e projetar estimativas para os próximos anos.
Não se apresse em verificar cada detalhe e conversar com seu consultor de M&A, contador e advogado. Quanto mais opiniões de especialistas, melhor.
Lembre-se também de investigar a situação tributária e fiscal e as dívidas com impostos ou processos trabalhistas, entre outros fatores que podem causar dor de cabeça no futuro.
Outro cuidado ao comprar uma empresa em funcionamento é determinar em contrato tudo o que está sendo adquirido. Tudo mesmo: CNPJ, estrutura física, patentes, base de clientes, parceiros, fornecedores, colaboradores, investimentos, máquinas etc.
É vital conferir se há sócios ocultos na empresa, portanto, confira o contrato social e busque todos os dados dos envolvidos na transação. Isso evita surpresas desagradáveis, como cobranças futuras e processos na justiça.
Empresas em dificuldades ou com dívidas requerem cuidados ainda maiores, pois são diversos aspectos envolvidos para reerguer uma marca e fazê-la crescer novamente. Veja abaixo quais são eles.
Para recuperar uma empresa, é primordial analisar meticulosamente suas dívidas, incluindo as financeiras, jurídicas, tributárias e trabalhistas.
Você receberá o preço de venda da empresa e, ao analisar sua situação financeira e os riscos envolvidos na operação, o ideal é contar com ajuda profissional para calcular novamente o valuation do negócio.
A partir do resultado obtido, você, como comprador, consegue definir qual proposta será enviada e torna a operação um bom negócio.
Uma das etapas da compra e venda de uma empresa inclui o Due Diligence, que nada mais é do que uma auditoria completa das informações enviadas com foco em assegurar a transparência dos dados e a segurança ao comprar empresas falidas.
A melhor maneira de comprar uma empresa é contar com bons profissionais ao seu lado, incluindo consultores de M&A, contadores e advogados que tenham experiência em aquisições.
Isso garante maior profissionalismo na operação, além de evitar prejuízos na hora de assinar o contrato.
A propósito, consultorias especializadas em fusões, aquisições e valuation possuem um excelente conhecimento de mercado para indicar boas oportunidades e atentar para todos os cuidados ao comprar empresas.
Fonte: Capital Invest, uma das principais boutiques de M&A no Brasil, com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro para avaliação, compra e venda de empresas.
