O que analisar para investir melhor em Fundos de Investimentos Imobiliário

Investir em ativos que distribuem rendimentos mensais, como os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) pode gerar uma renda recorrente interessante. sse é um tipo de investimento em renda variável que exige atenção a alguns critérios para evitar riscos e possibilitar bons retornos. 

Para facilitar a vida dos investidores, neste artigo, vamos explicar o que se deve analisar na hora de investir em fundos imobiliários.

Este conteúdo não é uma recomendação de investimento. 

Tipo de FII

A primeira coisa a se ter em mente é que há vários tipos de FII, como os fundos de tijolo, que investem em imóveis físicos, os fundos de papel, que investem em títulos atrelados ao setor imobiliário, os fundos de fundos, que investem em cotas de outros FIIs, e os fundos híbridos, que combinam os tipos de ativos imobiliários no portfólio. 

Cada tipo de fundo é mais adequado para um perfil, e é importante estudá-los para identificar qual se encaixa melhor em seus objetivos financeiros. 

Histórico de dividendos

Para ter melhores resultados, é importante checar o histórico de pagamento de dividendos do fundo em que se pretende investir. Para isso, é importante verificar a regularidade e a consistência dos dividendos nos últimos anos. Isso ajuda a entender se o FII tem histórico consistente de distribuição de rendimentos e, portanto, uma possível fonte constante de renda passiva.

É claro que a rentabilidade passada não necessariamente irá se repetir no futuro, mas essa é uma maneira de nortear suas decisões de investimento e aumentar as chances de ter bons resultados. 

Qualidade e localização dos imóveis

No caso de investir em fundos de tijolo, também é imprescindível levar em consideração a qualidade dos imóveis em que o FII investe, bem como a sua localização, já que isso influencia diretamente no valor dos aluguéis e também quem são os locatários (se são bons pagadores de aluguéis), assim, pode ter maiores chances de ter bons rendimentos mensalmente. 

Por isso, analise bem o portfólio do fundo, estude o índice de vacância e os valores dos aluguéis, e procure opções que tenham em sua carteira imóveis bem localizados e de boa qualidade. 

Qualidade da gestão do fundo

Ao investir em um FII, não é o próprio investidor que realiza os aportes: a construção da carteira e a alocação do capital ficam a cargo do gestor do fundo. Por isso, é preciso analisar a qualidade da gestão antes de investir em um fundo imobiliário. 

Para fazer isso, é recomendável consultar os dados de desempenho do FII em fontes como o site da CVM (Comissão de Valores Imobiliários) ou da própria administradora .

Diversificação do portfólio do FII

Outro ponto a se considerar é o grau de diversificação do portfólio do FII em que se pretende investir. É notório que, quanto maior a diversificação do portfólio, menor tende a ser o risco global da carteira. 

Por isso, opte por investir em fundos que sejam bastante diversificados e cujos ativos (imóveis ou títulos) tenham uma boa perspectiva para o futuro. 

Liquidez

Também é importante atentar para a liquidez do fundo, ou seja, o quão rápido suas cotas podem ser vendidas e convertidas em dinheiro. Alguns FIIs têm liquidez diária, por exemplo, enquanto outros passam semanas sem negociação na Bolsa. 

Índice de vacância nos fundos de tijolo

No caso de investir em FIIs de tijolo é preciso analisar o índice de vacância. Isso porque os rendimentos são provenientes do aluguel dos imóveis e, se eles ficarem desocupados por muito tempo, o fundo será menos rentável. 

Indexador adotado nos fundos de papel

Já no caso de investir em FIIs de papel é preciso levar em conta qual é o indexador utilizado, já que isso se reflete na rentabilidade do fundo. 

Yield sustentável

O Dividend Yield (DY) é uma métrica importante para avaliar os fundos imobiliários. Esse indicador mostra o retorno que cada cota do FII trouxe aos cotistas em determinado período, em percentuais. 

Para calcular o DY, é só dividir o valor dos dividendos distribuídos pelo número das cotas do fundo. Com isso, é possível fazer comparações com outros fundos imobiliários para identificar quais fundos apresentam os rendimentos mais consistentes em relação ao valor da cota. 

Taxas cobradas pelo fundo

As taxas cobradas pelo fundo de investimento imobiliário, como, por exemplo, a taxa de administração e a taxa de performance, também afetam a rentabilidade do investimento. Por isso, devem ser levadas em conta antes de investir em um FII. 

Tendências do setor imobiliário

Para investir em um FII com segurança, é preciso levar em consideração se o setor imobiliário está estável no momento e qual é a previsibilidade que esse tipo de investimento oferece. Por isso, é importante estudar e analisar as tendências do mercado imobiliário e verificar quais são as expectativas de crescimento. 

Em suma, para investir em FIIs de maneira mais eficiente, é preciso analisar o tipo de FII escolhido e fatores como o dividend yield, as tendências do mercado, as taxas cobradas, a qualidade e a localização dos imóveis, entre outros fatores. Uma análise criteriosa contribui para decisões mais fundamentadas e eficientes.