Imagine um mundo no qual você possa ajustar a exposição ao mercado de ações sem precisar comprar ou vender fisicamente os ativos? É o que propõe o Equity Swap. No dinâmico cenário de fusões e aquisições, essa ferramenta financeira oferece uma estratégia inovadora para gerenciar riscos e otimizar portfólios.
Em vez de transações físicas, o foco está na troca de fluxos de caixa baseados em ações, o que pode liberar capital e reduzir riscos.
Se você quer entender o funcionamento e os benefícios do Equity Swap para maximizar oportunidades e gerenciar riscos de forma eficaz, continue a leitura!
Confira o que é Equity Swap e como a ferramenta se integra à sua estratégia de M&A.
Equity Swap é uma transação entre acionistas que trocam suas ações por ações de outra empresa. Em outras palavras, é um contrato financeiro entre duas partes que permutam fluxos de caixa baseados no valor de um ativo ou índice de ações para vender e comprar empresas.
Nesse tipo de Swap, uma parte paga um retorno baseado em um ativo de ações (como uma ação específica ou um índice de ações), enquanto recebe um retorno baseado em outra taxa ou índice (como uma taxa de juros fixa ou variável).
Fluxos de caixa: um lado do swap paga uma quantia com base no desempenho do ativo de ações, enquanto a outra parte desembolsa um valor com base em uma taxa de juros, taxa fixa ou outro tipo de retorno.
Ativo subjacente: o ativo de ações pode ser uma ação específica, um índice de ações ou um grupo de ações.
Prazo do contrato: o contrato define o período de troca de fluxos de caixa.
Os motivos para fazer um Equity Swap variam, como a necessidade ou o desejo de se desfazer da participação societária de um negócio e adquirir parte ou totalidade de outra companhia.
Veja um exemplo prático para entender como funciona o Equity Swap: uma empresa pode usar um equity swap para obter retornos com base no desempenho de um índice de ações, enquanto paga uma taxa de juros fixa, o que ajuda a gerenciar seu risco de mercado e liquidez.
Porém, para chegar ao acordo final, existem etapas que marcam as particularidades desse método de compra e venda de companhias.
Dois participantes entram em um contrato de equity swap. Cada parte concorda em trocar fluxos de caixa futuros com base em condições específicas.
Para realizar a transação, um ativo ou índice de ações serve como base para um dos fluxos de caixa. O outro pode se fundamentar em uma taxa de juros fixa ou variável, ou tipo de retorno diferente.
Uma parte paga um valor que está atrelado ao desempenho das ações, que pode incluir dividendos e valorização (ou desvalorização) do ativo.
Se valorizou, o pagamento é maior; se desvalorizou, é menor.
A outra parte baseia seu pagamento em uma taxa fixa, variável (como LIBOR), ou outro índice, como pagamentos periódicos de juros ou uma taxa acordada, que pode ser constante ou variar ao longo do tempo.
Os pagamentos entre as partes ocorrem em intervalos regulares definidos no contrato (por exemplo, trimestral ou anualmente).
No final do período do swap, o contrato é liquidado, e os pagamentos finais, calculados com base no desempenho acumulado do ativo e na taxa acordada.
O Equity Swap oferece várias vantagens para investidores e empresas. Veja as principais.
Permite que os investidores se protejam contra flutuações no mercado de ações sem precisar vender o ativo subjacente. Logo, é útil para mitigar riscos de portfólio e ajustar a exposição ao mercado.
Oferece flexibilidade na negociação dos termos, como o ativo subjacente, a taxa de referência e os períodos de pagamento. A prática possibilita personalizar o contrato para atender às necessidades específicas de cada parte.
Facilita a diversificação dos investimentos ao permitir exposição a diferentes ativos ou índices sem a necessidade de compra direta. A vantagem é acessar mercados ou ativos que seriam difíceis ou caros de negociar.
Proporciona uma forma de obter retorno sobre ações ou índices sem a necessidade de ter fisicamente os ativos. Pode ter vantagens para investidores que desejam se beneficiar do desempenho de ações sem lidar com a compra e a venda física.
Reduz a necessidade de capital inicial, pois a contraparte não precisa comprar ou manter o ativo subjacente. Portanto, libera recursos para outras oportunidades de investimento ou operações.
Oferece uma maneira de gerenciar riscos financeiros de forma eficiente ao permitir que as partes ajustem sua exposição a diferentes ativos ou índices com base nas condições do mercado.
Em alguns casos, existem benefícios fiscais associados à estruturação de swaps conforme as jurisdições e as regulamentações envolvidas.
O Equity Swap pode resultar em melhores condições de mercado para negociações, já que permite que investidores e empresas ajustem suas posições rapidamente e de forma eficiente.
Essas vantagens fazem do equity swap uma ferramenta valiosa para a gestão de riscos, especulação e estratégia de investimentos, o que proporciona uma alternativa flexível e eficiente para a exposição a ativos financeiros.
Para realizar essa transação de forma segura e profissional, contrate uma consultoria especializada em fusões e aquisições com assessores experientes e qualificados.
Fonte: Capital Invest, uma das principais boutiques de M&A no Brasil, com quase 20 anos de experiência em assessoramento financeiro para avaliação, compra e venda de empresas.
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